当前我国经济步入“新常态”，本轮经济调整更倾向于在供给端深化改革，其中推进战略性新兴产业发展、促进“大众创业，万众创新”发展是重要诉求，而产业投资必将是其中重要一环。在此背景下，政府引导基金被中央及地方政府视为推动产业优化升级、调整经济结构的有利工具。与此同时，PPP作为践行供给侧结构性改革的重要抓手，在PPP项目融资难的困境下，PPP融资模式一直在试图创新，其中最具创新性的就是设立产业发展基金。从中央政府1800亿PPP基金的成立，到各地有建设运营能力的实业资本所发起的产业投资基金，资金来源不断充裕，并在PPP模式发展中发挥着举足轻重的作用。在政府引导基金和PPP产业基金蓬勃发展的背景下，政府和金融机构、民间资本和民营企业之间如何发挥PPP模式、引导基金、产业基金的优势，实现多赢，也成为各行业人士关注的焦点。
综合以上行业形势，国培机构特于10月19日-23日在北京举办“政府引导基金与PPP产业投资基金运作管理与案例解析实战研修班”，力邀在政府引导基金和产业引导基金实战一线的资深人士就政府引导基金和PPP产业基金目前政策、组织架构、管理模式、投资模式、运行机制、估值模型、激励政策、风险控制、投资运用实操进行详细讲解和案例剖析。
本期焦点：①政府引导基金的核心政策、运作模式、架构设计、基金产品设计、风控实操要点；②PPP项目投资融资现状解读、PPP 产业基金的应用与操作技巧；③产业基金的投后管理实务要点
课程大纲模块一：政府引导基金的核心政策解析、运作模式、架构设计及案例分析 |
一、政府引导基金的核心政策解析 二、政府引导基金的实操详解及典型案例解析 （一）引导基金的设立（审批、组织形式、发起模式及相关要求） （二）引导基金的五大管理模式 （三）引导基金的五大投资模式 （四）引导基金的投资限制与风险控制 （五）引导基金的退出模式 （六）引导基金的分红机制 （七）引导基金怎样评估子基金为其投资标的？ （八）子基金是表现怎么样？ 三、政府引导基金存在的五大问题及实操对策 四、典型案例解析 （一）案例一：怎样估算某支基金在管项目的业绩？ （二）案例二：经典案例——以FOFs业务为主的创业投资引导基金 |
模块二：基于政府诉求视角下的产业基金战略设计、基金产品设计、风控实操要点解析 |
一、案例：某省级产业创新发展基金的案例剖析 （一）该省的资源禀赋与地方产业顶层设计 （二）基金交易架构设计及核心要点解析 （三）基金的投向设置及其创新金融工具的混合运用 （四）基金的风控设计、管理及退出核心要点 二、经济转型中的地方政府诉求分析 （一）政府区域经济发展战略定位解析 （二）基于产业及融资结构深层变动视角的经济发展趋势解析 （三）设立创新类基金的动机与实体经济内在转型升级密切关系深度解析 （四）地方政府创新类基金业务N个发展方向 （六）十三五时期国家财税改革背景下各级地方政府参与基金的相关技术要点剖析 （七）资产证券化如何为PPP项目插上腾飞的翅膀？ |
模块三：PPP项目投资融资现状解读 |
一、投融资体制改革对ppp项目融资带来的影响 （一）PPP 融资结构分析； （二）PPP模式融资渠道； （三）PPP项目融资需要解决的核心问题； （四）多元金融工具组合下PPP项目融资结构设计； （五）投融资体制改革背景下PPP项目新型融资模式 二、化解PPP项目“融资难”分析 （一）PPP项目的融资特点及关注的问题； （二）PPP项目融资困境及解决思路； （三）有限追索项目融资的特征和程序； （四）项目融资的风险分摊与信用保证结构。 |
模块四：PPP 产业基金的应用与实务操作技巧 |
一、PPP 产业基金的要点梳理 （一）基金模式的优势分析； （二）政府 PPP 引导基金与城市发展基金的区别； （三）PPP 产业基金的类型及应用范围； （1）PPP产业基金的法律架构：公司制or有限合伙or契约型? （2）政府 PPP 引导基金、社会资本方 PPP 产业基金 （四）PPP产业基金的投资运作模式 （五）PPP 基金的操作模式及技巧 1) 基金模式的优势分析 2) 双基金模式 3) 母基金与子基金模式 4) 母子基金与双基金模式结合的放大效应 5) 嵌入式基金模式 6) 基金模式在 PPP 中操作性的提高 （六）基金的发起与结构设计 二、产业投资基金参与PPP项目的运作及案例 （一）产业投资基金投资PPP项目的选择标准； （二）新形势下产业基金介入PPP项目的方式及优势分析； （三）产业投资基金参与PPP项目公司运作架构分析； （四）产业投资基金的优先级LP与劣后级LP出资及运作方式； （五）产业投资基金投资PPP项目公司相关实务（采购进入、运营管理及到期退出）； （六）产业投资基金非标转标准化退出的方式及案例解析； （七）产业投资基金介入PPP项目主要模式及案例； （八）国有企业作为劣后级LP产业基金参与PPP项目的模式及案例； （九）PPP基金募集、投资、管理和退出案例解析； （十）金融机构作为配资方参与PPP项目的角色转变； （十一）金融机构解决央企等产业资本投资PPP项目出表问题的方式 |
模块五：产业基金的投后管理实务要点与案例解析 |
一、 产业基金项目投后工作要点 （一）投后管理的内容和重要性 （二）投资后增值服务怎么做 二、如何建立健全投后管理制度 （一）企业管理制度的建立及执行 （二）基金汇报及管理制度 三、产业基金投后管理要点 （一）如何在企业IPO过程中发挥关键作用 （二）并购及财务顾问 （三）补偿回购谈判要点 四、基金投后管理的几个重要关注问题 （一）投资进度匹配 （二）闲置资金管理 （三）重大项目关注 五、相关典型案例分享 |
【1】商业银行、大型担保集团或金控集团、保险及其资产管理公司、信托公司、互联网及众筹平台、基金子公司、私募基金或产业基金、政府引导基金、融资租赁公司、保理公司、资产交易所、证券资产管理公司、财富管理机构等公司的业务负责人或业务骨干。
【2】地方政府、地方政府融资平台、地方城投公司、国有资本运营公司、地方政府金融控股平台、地方开发区管委会等机构的业务主管或骨干。
【3】大型建设承包机构、建设施工企业、国企和央企、基建相关机构、大型民营企业集团、房地产开发公司等机构业务负责人和业务骨干。
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